Revue et synthèse de l’industrie des technologies numériques de santé : Q3 2022

Nous avons suivi de près les tendances d’investissement dans le secteur de la santé numérique au cours des derniers trimestres, en particulier dans le contexte d’un récit émergent selon lequel 2022 serait une année plus difficile de consolidation et de repli pour les investisseurs après le rythme torride qui a été établi en 2020 et 2021. Un rythme supérieur à celui des dix années précédentes combinées. 

Un environnement macroéconomique et commercial difficile en 2022 

Nous avons identifié de multiples vents contraires qui ont impacté les tendances d’investissement et la confiance des investisseurs dans la plupart des segments de marché et des industries à travers le monde en 2022. Ces tendances comprennent la détérioration des marchés financiers causée par des taux d’inflation élevés et la hausse des taux d’intérêt déployée par les banques centrales qui tentent de les contenir. 

Nous voyons des signes que cet environnement de taux d’intérêt élevés commence à se refléter dans l’économie réelle et la plupart des prévisions annoncent un ralentissement important de l’activité économique et probablement une récession en 2023-2024. 

Si l’on ajoute à cela la guerre prolongée en Ukraine, qui a eu des répercussions sur les marchés de l’alimentation et de l’énergie, sur les chaînes d’approvisionnement et, par conséquent, sur l’économie dans son ensemble, ainsi que les perturbations de la main-d’œuvre, des produits de base et des chaînes d’approvisionnement toujours en place dans de nombreuses régions du monde en raison de la pandémie de COVID-19, nous pouvons voir comment ces facteurs ont servi à exacerber ce qui était déjà un environnement macroéconomique difficile pour les entreprises. 

Quel a été l’impact de cet environnement difficile sur les investissements en santé numérique au troisième trimestre 2022 ? 

Nous constatons une poursuite du ralentissement de l’activité d’investissement qui a commencé au premier trimestre 2022. Le total des investissements dans la santé numérique au troisième trimestre de 2022 s’est élevé à 2,2 milliards de dollars, soit le plus faible financement trimestriel des 11 derniers trimestres et 67 % de moins que les 6,7 milliards de dollars levés il y a un an, au troisième trimestre de 2021. Il était également inférieur de 48 % aux 4,2 milliards de dollars levés au deuxième trimestre de cette année, ce qui illustre encore le ralentissement de l’activité d’investissement. Au troisième trimestre 2022, les investissements dans la santé numérique ont totalisé 12,6 milliards de dollars, soit 41 % de moins que le record absolu de 21,38 milliards de dollars investis au troisième trimestre 2021. 

Les données de cet article ont été obtenues auprès de l’équipe de Rock Health, une société de conseil et d’investissement en capital dans le domaine de la santé numérique, à partir de son rapport: financement de la santé numérique au troisième trimestre 2022 : Le marché n’est plus le même qu’avant. 

Ces totaux inférieurs ne sont pas une surprise totale, car nous avons précédemment fait état de la baisse de 31 % de l’activité d’investissement qui a eu lieu au premier semestre 2022 par rapport à 2021 dans notre Digital Health Technology Industry Review & Roundup : First Half 2022. S’il y a un facteur inattendu, c’est que le rythme des investissements a ralenti plus rapidement que prévu. 

Là encore, il pourrait s’agir d’un reflet de l’environnement macroéconomique plus difficile, car les investisseurs dans les technologies de santé numérique prospèrent dans des environnements de marchés financiers actifs et positifs qui offrent des possibilités de sortie, ce qui n’est clairement pas le cas actuellement. Pour étayer ce point, nous pouvons nous référer à la détérioration continue de la valeur des entreprises de santé numérique cotées sur les marchés publics et à leur sous-performance par rapport à un indice général tel que le SP-500. 

Un autre élément important de ces chiffres est que les 2,2 milliards de dollars ont été levés par 125 opérations, ce qui reste un nombre historiquement élevé d’opérations, mais leur taille moyenne (17,6 millions de dollars) était inférieure à celle des 10 derniers trimestres. En outre, les investissements ont été réalisés de manière disproportionnée dans des entreprises plus petites et en phase initiale, un marché qui est encore considéré comme relativement stable, et ont évité les opérations plus importantes en phase finale, avec seulement 6 levées – sur un total de 125 – de série C ou plus et seulement 2 levées de 100 millions de dollars ou plus. Cette dynamique semble illustrer un environnement où les investisseurs restent actifs mais cherchent des moyens de gérer le risque, de conserver le capital et de se positionner pour obtenir des rendements plus importants lorsque le marché offrira à nouveau ces opportunités à l’avenir. 

Malgré la baisse des investissements totaux au troisième trimestre 2022, l’année 2022 est toujours en passe de devenir l’une des trois meilleures années d’investissement dans l’histoire de l’industrie de la santé numérique et des technologies médicales. Et si des événements récents tels que la sortie du SPAC Akili Interactive qui a eu lieu en août (seulement le premier de l’année !) peuvent être interprétés comme un signe précoce d’une reprise naissante, il est possible que l’année se termine en force et dépasse 2020 pour devenir la deuxième plus importante de tous les temps. Quoi qu’il en soit, si l’on se réfère aux normes historiques, le secteur de la santé numérique continue de bénéficier d’investissements massifs à des niveaux plus élevés que tout ce qu’il a connu avant 2020. 

En conclusion, nous assistons à une poursuite de la phase de ralentissement, de consolidation et de retranchement qui a été le principal récit du secteur de la santé numérique pour 2022, une phase qui était prévisible et que nous avons abordée dans notre rapport Six tendances clés ayant un impact sur la santé numérique en 2022 publié en janvier 2022. Il est tout à fait normal qu’après le cycle de méga-boom que nous avons connu dans l’industrie en 2020, 2021, il y ait une certaine période de ralentissement et de consolidation, en particulier dans le contexte d’un environnement macro négatif de l’ampleur de celui auquel nous sommes confrontés. 

Nous n’interprétons pas ces revers à court terme comme une cause d’inquiétude majeure et restons extrêmement positifs quant aux perspectives du secteur de la santé numérique et des technologies médicales, ainsi que des milliers d’entreprises qui construisent l’avenir des soins de santé. Oui, les temps sont difficiles et ils obligent les entreprises à se concentrer sur leurs opérations et à devenir plus efficaces, mais cela pourrait aussi être l’occasion pour elles d’accroître leur discipline opérationnelle et de se concentrer sur les choses les plus importantes. Dans l’ensemble, nous sommes confiants dans les fondamentaux extrêmement positifs du secteur et nous nous réjouissons de la poursuite de l’innovation et de la croissance dans un avenir proche. 


À propos de BML Technology 

BML Technology comprend la santé numérique. À l’intersection de la technologie médicale, de la recherche clinique et des soins de santé centrés sur le patient, BML favorise l’adoption généralisée de la technologie numérique dans les soins de santé. Offrant une gamme complète de services à l’écosystème de la santé numérique, BML gère les interactions complexes entre les parties prenantes nécessaires à la mise sur le marché et à l’adoption des solutions de santé numérique. 

Restez connecté avec BML Technology.
Connectez-vous avec BML Technology sur LinkedIn.

Avatar photo

BML Technology

À I'intersection de la technologie médicale, de la recherche clinique et des soins de santé centrés sur le patient, nous gérons les interactions complexes des intervenants requises pour commercialiser les solutions de santé numériques et gagner leur adoption.